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“通信一姐”武超则教你如何解构5G投资图谱!

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发表于 2019-8-29 09:49:41 | 显示全部楼层 |阅读模式

这是一堂掘金5G通讯产业的大师课——5G投资图谱。
纵观每一轮信息通信的升级革命,都引领了科技的浪潮和产业的巨变。5G网络作为新一代科技基础设施,各国纷纷投入巨资,一场全球强国的高科技赛跑已经拉开帷幕。
5G时代也必将催生一大批“淘金者”,运营商、设备商、器件商、终端应用纷纷准备登台,产业链风起云涌的背后也蕴藏着巨大投资机遇。随着频谱的落地,加速5G商用化,重塑传统产业发展模式,将成为我国数字经济发展的新动能。
2019年,正值5G商用的元年,伴随着5G临时牌照发放,万亿级的投资启动在即,5G行业的投资逻辑也将从主题投资迈向业绩兑现!从政策驱动迈向业务驱动、商业驱动!
在5G投资商用的进程中,哪些领域有望最大受益?投资者应关注哪些重要时间节点?产业链哪些细分领域有望突围?应用终端领域谁将率先爆发?通信行业何时迎来业绩拐点?
武超则将在5G投资图谱的大师课中为您一一解惑,从产业的视角把握投资,从时间的节点预判未来,让我们一起掘金中国通讯的5G黄金时代——《5G投资图谱——解析通讯产业链挖掘创新硬科技》。


为什么邀请武超则所长开讲5G的投资图谱
本期主讲人:武超则
中信建投(19.220, -0.17, -0.88%)研究所所长、TMT行业首席分析师;2013-2017年连续五年获得新财富通信行业最佳分析师评选第一名。2018年IAMAC最受欢迎卖方分析师通信行业第一名,2018《水晶球》最佳分析师通信行业第一名。
在自主创新、安全可控、振芯铸魂的时代浪潮下,未来的3至5年,中国硬科技产业将迎来投资的黄金窗口期。武超则所长无疑是深耕通信领域研究的标杆分析师,长期专注于移动互联网、物联网、云计算等通信服务领域的研究,对TMT行业有着前瞻、独到而敏锐的判断力。这是一堂不容错过的掘金5G通讯产业的大师课。
——投资大学组委会武超则大师课推荐词
课程关键词
5G产业链/科技产业/自主创新/物联网/硬科技/华为/科创板
幕后采访——对话“饭统戴老板”
戴老板:武所长非常年轻就蝉联了五届新财富通信行业的第一名,这是一个让所有投资者和分析师都非常景仰的成就。您是怎么样一步一步建立起这种扎实的研究功底的呢?
武超则:我很喜欢研究TMT产业,做了大量行业自上而下的梳理工作,不断通过行业体系的视角,去研究探索发TMT内部的投资规律,我觉得可能是到今天为止留给我最重要的这种财富。通过这种方法我们对行业板块轮动和行业内部生命周期的把握和研究会更多或者说更深入一点。至于自下而上的对公司部分的研究,可能没有捷径,更多的还是要靠勤勉。
戴老板:武总去年就开始担任研究所的所长了。但是我们仍然可以看到您亲自撰写的很多深度的报告,您是怎么样平衡工作还有管理这两项工作的?
武超则:说实话这其实真的挺难的,我们这个行业也好像在火山口一样,每天都在变化。当然我还是非常愿意去做研这份工作。为什么呢?因为我是真的很喜欢做研究,尤其是研究TMT行业。
实际上远期看我觉得随着管理工作慢慢理顺,我想我还是会坚持做研究,像这次科创板我基本上每天都在调研,每天都在看公司,一线的调研对管理的工作也会有借鉴启发。做研究的管理你不去走在研究的第一线,就很难踏准市场的热点,提供好的策划的思路,所以这部分我还是持续会去深耕。
戴老板:中信建投的TMT组不仅对二级市场到公司具有很深入的研究,对一级市场的龙头公司也有很强的一个跟踪。您觉得好的二级市场研究是不是一定需要具备这种横跨一级和二级的研究格局呢?
武超则:一定是。我其实是非常重视这一点,但长期看,行业分析师他其实是一个老师的角色,他更多的是快速地把行业的专业背景、专业知识、行业的体系告诉投资者,而不是简单地告诉结论。
在这样的情况下我们能把握的做好整个逻辑和过程的推演,提供尽可能详实的产业逻辑和背景。尤其这两年我觉得单从二级市场这个环节已经完成不了研究的闭环,你必须要有一级市场的对这个行业的理解,对这个产业上下游的理解,对这个里面核心龙头企业的理解,才能把这个东西到你的研究结论里面才能够闭环,所以它一定是自上而下的,我觉得这可能是唯一出路。
戴老板:在2019年年初的行情当中,大家觉得5G是整个市场最强的一个板块。您觉得目前市场对5G的判断或者说研究有一些什么样的误区呢?
武超则:整个产业的发展和投资真的是两件事。5G产业的投资和跟踪一定是一个长周期的研究跟踪。今年2019年是5G投资的或者说商用的元年,未来根据我们的测算,5G是一个5到7年这样一个非常长周期的投资。所以从业绩,从整个产业链的价值,甚至未来5G后的应用来讲,它一定是一个漫长的验证的过程。按3G的案例看,大概要十年的时间,我们才刚刚开始。在《5G投资图谱——解析通信产业链 挖掘创新硬科技》的大师课中,我们会详细分析即将开启的万亿级5G产业投资的跟踪要点。
所以本身我是很看好这个行业,因为它是新一代信息技术的一个起点,就是又有一轮新的创新,它会带来很多这个化学反应。但是它不是解决一切的良药,它一定是需要一个漫长的过程去验证的。
戴老板:您觉得华尔街见闻的大师课向用户传达了怎么样的价值或者说理念呢?
武超则:大师课传达的是专业研究的视角吧。因为我认为,做什么事情都要找专业的人,然后讲什么东西,大家都要用专业的方法去谈事情,而不是用情绪或者说用一个不是很市场化的观点去谈事情。所以我觉得这样一个比较深度的、硬核的财经,从比较专业的维度去分享专业的内容给专业的投资者,我觉得可能是一个比较清晰的方向。
戴老板:如果用一句话来概括您在见闻大师课的课程要点,您认为是?
武超则:科技引领未来,中国本土创新的机遇。其实我觉得两句话,就是科技是我觉得未来的一个核心趋势,不管是在TMT哪个细分赛道,科技创新是非常重要的。那么第二句话就是本土创新,我们自己崛起的机会在哪里?我觉得这也是在这个大的时代背景下,我们可能每个人都要思考的。
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